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SAP-Aktie: Bewertungsaufschlag gerechtfertigt
26.11.2012
J.P. Morgan Cazenove
London (www.aktiencheck.de) - Stacy Pollard und Claudia Lane, Analysten von J.P. Morgan Cazenove, stufen die SAP-Aktie (ISIN DE0007164600 / WKN 716460) mit "overweight" ein.
Bei J.P. Morgan Cazenove habe man die Prognosen für SAP erhöht, um die etwas besseren Umsatzaussichten zu berücksichtigen. Angesichts eines stärker als erwarteten Wachstums im Cloud-Geschäft würden sich die Margenaussichten für das laufende Jahr allerdings schwächer darstellen. Vor diesem Hintergrund habe man die Prognose zum bereinigten EPS des Jahres 2012 um 2,9% auf 3,15 EUR gesenkt (KGV: 18,8). Für 2013 und 2014 erwarte man ein bereinigtes EPS von 3,66 EUR bzw. 4,08 EUR.
Angesichts der überdurchschnittlich starken mittelfristigen Ergebnisaussichten halte man einen Bewertungsaufschlag für die SAP-Aktie für gerechtfertigt. Vor diesem Hintergrund werde das Kursziel bei einem Horizont bis zum 30. April 2014 von 53,00 EUR auf 65,00 EUR angehoben.
Die Analysten von J.P. Morgan Cazenove vergeben für die Aktie von SAP das Rating "overweight". (Analyse vom 23.11.2012) (26.11.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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